Dos bandits veterans, Doc Holliday i Pat Garrett, es retroben: Doc està buscant el cavall que li han robat i Pat s’ha convertit en xèrif d’una petita ciutat de l’Oest. Pat deté el lladre del cavall, el famós Billy el Nen, però Billy i Doc acaben aliant-se contra el xèrif. Billy és ferit en un enfrontament i Doc l’amaga a casa de la seva amiga Rio, una guapa mestissa. Billy, enamorat, s’emporta Rio a la muntanya i Doc, per recuperar-la, proposa a Billy que li torni la dona a canvi del cavall. Rio, indignada per aquell tracte, vol entregar els dos homes al xèrif per venjar-se.