Walter Black és un home que pateix una profunda depressió. La seva única via d’escapament, el seu únic consol, és una marioneta que representa a un castor al que tracta com si fos una persona. Perseguit pels seus propis dimonis, Walter, que va ser en un altre temps un reeixit executiu d’una empresa de joguines, emprendrà amb la seva marioneta un viatge d’auto descobriment…