El personatge principal és Jumbo Jr, un elefant antropomòrfic que és cruelment anomenat com Dumbo (en anglès, dumb és un terme despectiu). És ridiculitzat per les seves enormes orelles, encara que descobreix que pot volar fent-les servir com ales. El seu únic amic és el ratolí Timoteo, parodiant l’estereotipat terror dels elefants cap als rosegadors. Dumbo va ser un exercici deliberat de simplicitat i economia per a l’estudi Disney, actualment es considera com un clàssic de l’animació.